Portföy Yönetimi Nedir?
İngilizce: Portfolio Management
Yayın: · Son güncelleme:
Portföy Yönetimi Nedir? Kısaca
Portföy yönetimi, belirli bir getiri hedefi ve risk düzeyi doğrultusunda hisse, tahvil, fon, altın gibi varlıklardan oluşan bir yatırım sepetinin oluşturulması, izlenmesi ve gerektiğinde değiştirilmesi sürecidir.
İçindekiler
Portföy yönetimi, yatırımları tek tek değil bir bütün olarak ele alır. Amaç, yatırımcının hedeflerine ve risk taşıma gücüne uygun bir varlık karışımı kurmak ve bu karışımı zaman içinde takip etmektir. Kişi kendi portföyünü yönetebileceği gibi bu işi fonlar veya yetkili kuruluşlar aracılığıyla profesyonellere de bırakabilir.
Portföy yönetimi nedir, hangi adımlardan oluşur?
- Hedef ve kısıtları belirleme: Yatırım süresi, getiri beklentisi, risk toleransı ve nakit ihtiyacı.
- Varlık dağılımı: Paranın hisse, tahvil, mevduat, altın gibi varlık sınıflarına hangi oranlarla bölüneceği. Uzun vadeli sonuçları en çok etkileyen karar genellikle budur.
- Varlık seçimi: Her sınıf içinde hangi araçların kullanılacağı.
- İzleme ve yeniden dengeleme: Fiyat değişimleriyle bozulan oranların hedefe döndürülmesi.
Aktif ve pasif portföy yönetimi
| Aktif yönetim | Pasif yatırım | |
|---|---|---|
| Amaç | Karşılaştırma ölçütünü geçmek | Endeksin getirisini yakalamak |
| Maliyet | Genellikle daha yüksek | Genellikle daha düşük |
| Yöntem | Analiz ve seçim | Endeksi kopyalama |
Basit örnek
Varsayımsal olarak yüzde 60 hisse, yüzde 40 tahvil hedefleyen bir portföyde hisseler yükselip oran yüzde 70'e çıkarsa, yeniden dengelemede hisselerin bir kısmı satılıp tahvile geçilerek hedef orana dönülür.
Nelere dikkat etmeli?
Çeşitlendirme riski azaltır ama yok etmez. İşlem maliyetleri ve vergiler net getiriyi etkiler. Profesyonel yönetim alacaksan kuruluşun SPK yetkisini ve ücretlerini kontrol et.
Sıkça Sorulan Sorular
Portföy yönetimini kimler yapabilir?
Kişi kendi yatırımlarını kendisi yönetebilir. Başkası adına profesyonel portföy yönetimi ise Türkiye'de SPK'dan yetki almış kuruluşlar tarafından yapılabilir.
Yeniden dengeleme ne sıklıkla yapılmalı?
Tek bir doğru yoktur. Bazı yatırımcılar belirli takvim aralıklarıyla, bazıları ise oranlar hedeften belirli bir eşik kadar saptığında dengeleme yapar; işlem maliyetleri de hesaba katılmalıdır.