Kantitatif Yatırım Ne Demek?

Kantitatif yatırım, hangi varlığın ne zaman ve ne kadar alınıp satılacağına sayısal modellerle karar verilen yatırım yöntemidir. Yatırımcının sezgisi yerine kurallar ve veriler ön plandadır. Bu yaklaşımı uygulayan fonlara ve kişilere kısaca "quant" denir.

Kantitatif yatırım ne demek?

Geleneksel yatırımcı bir şirketi inceler, yönetimle görüşür ve kanaatine göre karar verir. Kantitatif yatırımcı ise yüzlerce ya da binlerce hisseyi aynı kurallarla tarar. Örneğin "kârlılığı yüksek, borcu düşük ve son bir yılda güçlü performans gösteren hisseleri eşit ağırlıkla al, her ay yeniden dengele" gibi bir kural seti bir kantitatif stratejidir.

Nasıl çalışır?

1. Veri toplama: Fiyat, hacim, finansal tablolar, makroekonomik veriler ve bazen alternatif veriler.
2. Hipotez ve model: Getirileri açıkladığı düşünülen faktörlerin belirlenmesi.
3. Geriye dönük test: Modelin geçmiş verilerde nasıl sonuç verdiğinin sınanması.
4. Uygulama: Kuralların, çoğu zaman bilgisayar sistemleri ve algoritmalarla uygulanması.
5. Risk yönetimi ve izleme: Pozisyon büyüklükleri, çeşitlendirme ve modelin performansının takibi.

Yaygın kantitatif stratejiler arasında faktör yatırımı, istatistiksel arbitraj, trend takibi ve ortalamaya dönüş sayılabilir.

Avantajları ve riskleri

Avantajları: Kararlar tutarlıdır, duygusal önyargılar azalır, çok sayıda varlık aynı anda incelenebilir.

Riskleri:

• Aşırı uyum: Model geçmiş verilere fazla uyarlanır, gelecekte işe yaramaz.
• Rejim değişimi: Piyasa koşulları değişince geçmişte çalışan ilişkiler bozulabilir.
• Kalabalık stratejiler: Birçok fon aynı sinyali kullandığında getiriler azalır ve stres anlarında toplu satışlar yaşanabilir.
• Veri ve kod hataları: Küçük bir hata büyük kayıplara yol açabilir.
• Kaldıraç: Bazı kantitatif stratejiler kaldıraç kullanır; bu da kayıpları büyütür.

Model ne kadar karmaşık olursa olsun, geçmiş performans gelecekteki getirinin garantisi değildir.