Yıllıklandırılmış Getiri Nedir?
İngilizce: Annualized Return
Yayın: · Son güncelleme:
Yıllıklandırılmış Getiri Nedir? Kısaca
Yıllıklandırılmış getiri, bir yıldan kısa ya da uzun bir dönemde elde edilen getirinin, bileşik etki dikkate alınarak bir yıllık eşdeğerine çevrilmiş hâlidir. Farklı sürelerdeki yatırımları aynı ölçekte karşılaştırmaya yarar.
Yıllıklandırılmış getiri, herhangi bir süredeki getiriyi "bu performans bir yıl sürseydi" ya da "bu dönemin yıllık ortalaması ne" sorusuna göre bir yıllık oranla ifade eder. İngilizcede "annualized return" denir.
Yıllıklandırılmış getiri nedir?
Üç ayda yüzde 5 kazandıran bir yatırımla üç yılda yüzde 40 kazandıran bir yatırımı doğrudan karşılaştıramazsın. Yıllıklandırma, ikisini de yıllık bir orana çevirerek ortak bir dil sağlar. Birden fazla yılı kapsayan dönemlerde bu oran, bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) ile aynı mantığa dayanır.
Nasıl hesaplanır?
Yıllıklandırılmış getiri = (1 + Dönem getirisi)^(365 ÷ Gün sayısı) − 1
Yıl cinsinden: (1 + Dönem getirisi)^(1 ÷ Yıl sayısı) − 1.
Örnek
Varsayımsal olarak bir yatırım üç yılda toplam yüzde 33,1 kazandırmış olsun. (1,331)^(1/3) − 1 ≈ yüzde 10. Yani yıllık ortalama bileşik getiri yaklaşık yüzde 10'dur. Basitçe 33,1'i üçe bölmek (yüzde 11) bileşik etkiyi görmezden geldiği için biraz yanıltıcı olur.
Nelere dikkat etmeli?
- Kısa dönem yanılgısı: Bir haftada yüzde 2 kazandıran bir yatırımın yıllıklandırılmış getirisi çok yüksek çıkar ama bu performansın bir yıl sürmesi beklenemez. Kısa dönemleri yıllıklandırmak abartılı sonuç verebilir.
- Oynaklığı göstermez: İki yatırım aynı yıllıklandırılmış getiriye sahipken biri çok daha dalgalı olabilir.
- Nominal mi reel mi: Hesap TL cinsindeyse enflasyonun etkisini ayrıca düşünmek gerekir.
- Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir.
Sıkça Sorulan Sorular
Yıllıklandırılmış getiri ile yıllık getiri farkı ne?
Yıllık getiri gerçek bir bir yıllık dönemi ölçer. Yıllıklandırılmış getiri ise farklı uzunluktaki bir dönemin getirisini bir yıllık eşdeğere çevirir.
Kısa süreli getiriyi yıllıklandırmak doğru mu?
Matematiksel olarak mümkündür ama yanıltıcı olabilir. Birkaç haftalık performansın bir yıl boyunca sürmesi gerçekçi bir varsayım değildir.