İçeriğe geç
parazade
Borsa

Toplam Getiri Nedir?

İngilizce: Total Return

Yayın: · Son güncelleme:

Toplam Getiri Nedir? Kısaca

Toplam getiri, bir yatırımın belirli bir dönemde sağladığı fiyat değişimi ile temettü, kupon faizi gibi nakit gelirlerin toplamıdır. Yatırımın yalnız fiyatına değil, sağladığı tüm kazanca bakar ve genellikle yüzde olarak ifade edilir.

Toplam Getiri nedir?
İçindekiler
  1. Toplam getiri nedir?
  2. Nasıl hesaplanır?
  3. Örnek
  4. Nelere dikkat etmeli?

Toplam getiri, bir yatırımdan belirli bir dönemde elde ettiğin tüm kazancı gösterir: fiyat değişimi artı temettü, kupon faizi gibi nakit ödemeler. İngilizcede "total return" denir.

Toplam getiri nedir?

Bir hissenin fiyatı yıl içinde hiç değişmese bile şirket temettü dağıttıysa yatırımcı yine kazanç elde etmiştir. Sadece fiyata bakan getiri hesabı bu kazancı gözden kaçırır. Toplam getiri ise iki bileşeni birlikte ele alır:

  • Fiyat getirisi (sermaye kazancı): Satış ya da güncel fiyat ile alış fiyatı arasındaki fark.
  • Gelir getirisi: Dönem içinde alınan temettü, kupon ya da faiz ödemeleri.

Nasıl hesaplanır?

Toplam getiri (%) = (Dönem sonu değer − Başlangıç değeri + Alınan gelirler) ÷ Başlangıç değeri × 100

Gelirler yeniden yatırıldıysa hesap biraz değişir; bu durumda dönem sonu değer zaten yeniden yatırılan payları içerir. Endeks dünyasında bu yaklaşım getiri endeksi ile izlenir.

Örnek

Varsayımsal olarak bir hisseyi 100 TL'den aldın. Bir yıl sonra fiyat 108 TL oldu ve bu sürede hisse başına 4 TL net temettü aldın. Toplam getiri = (108 − 100 + 4) ÷ 100 = yüzde 12. Sadece fiyata bakarsan yüzde 8 görürdün.

Nelere dikkat etmeli?

  • Komisyon, vergi ve diğer masraflar düşüldükten sonra net toplam getiriye bakmak daha gerçekçidir.
  • Toplam getiri nominaldir; enflasyonun etkisini görmek için reel getiriyle birlikte değerlendir.
  • Farklı sürelerdeki yatırımları karşılaştırmak için yıllıklandırılmış getiriyi kullanmak gerekir.
  • Geçmiş toplam getiri, gelecekteki getirinin garantisi değildir.

Sıkça Sorulan Sorular

Toplam getiri ile fiyat getirisi arasındaki fark ne?

Fiyat getirisi yalnızca fiyat değişimini ölçer. Toplam getiri buna temettü, kupon ve faiz gibi dönem içinde alınan gelirleri de ekler.

Fonlarda toplam getiri nasıl görünür?

Gelirini dağıtmayan fonlarda elde edilen gelirler fon fiyatına yansır. Bu nedenle fon fiyatındaki değişim, masraflar düşülmüş toplam getiriye yakın bir göstergedir.

İlgili terimler

Yıllık Getiri(Annual Return)Yıllık getiri, bir yatırımın bir yıllık dönemde sağladığı kazancın başlangıç değerine oranıdır. Fiyat değişimi ile temettü veya faiz gibi gelirleri içerebilir ve yatırımları aynı zaman ölçeğinde karşılaştırmayı kolaylaştırır.Reel Getiri(Real Return)Reel getiri, bir yatırımın nominal getirisinden enflasyonun etkisi çıkarıldıktan sonra kalan gerçek getiridir. Paranın satın alma gücünün ne kadar arttığını ya da azaldığını gösterir; enflasyon getiriden yüksekse reel getiri negatif olur.Getiri Endeksi(Total Return Index)Getiri endeksi, endeksteki şirketlerin dağıttığı nakit temettülerin yeniden aynı endekse yatırıldığı varsayımıyla hesaplanan endekstir. Böylece yalnızca fiyat değişimini değil, yatırımcının elde edeceği toplam getiriyi daha iyi yansıtır.Sermaye Kazancı(Capital Gain)Sermaye kazancı, hisse, fon, tahvil ya da gayrimenkul gibi bir varlığın alış maliyetinden daha yüksek bir fiyata satılmasıyla elde edilen kazançtır. Temettü veya faiz gibi düzenli gelirlerden ayrı tutulur.Temettü(Dividend)Temettü (kâr payı), bir şirketin elde ettiği kârın bir kısmını ortaklarına nakit ya da bedelsiz pay olarak dağıtmasıdır. Dağıtım kararı şirketin genel kurulu tarafından verilir.Net Temettü(Net Dividend)Net temettü, şirketin dağıttığı brüt kâr payından yasal vergi kesintisi (stopaj) düşüldükten sonra yatırımcının hesabına fiilen geçen tutardır. Kesinti oranı yatırımcı türüne ve güncel mevzuata göre değişebilir.