Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar Nedir?

Uzun vadeli yabancı kaynaklar (UVYK), işletmenin bir yıldan daha uzun sürede ödeyeceği borçlardır. Yatırım kredileri, şirketin çıkardığı tahviller, uzun vadeli kiralama borçları ve kıdem tazminatı karşılığı bu grubun tipik kalemleridir.

Uzun vadeli yabancı kaynaklar nedir?

Tekdüzen Hesap Planı'nda "4" ile başlayan hesaplarda izlenir:

Grup	Örnek hesaplar
40 Mali Borçlar	Uzun vadeli banka kredileri, çıkarılmış tahviller
42 Ticari Borçlar	Vadesi bir yılı aşan satıcı borçları
43 Diğer Borçlar	Ortaklara uzun vadeli borçlar
44 Alınan Avanslar	Uzun vadeli sipariş avansları
47 Borç ve Gider Karşılıkları	Kıdem tazminatı karşılığı
48 Gelecek Yıllara Ait Gelirler	Bir yıldan uzun peşin tahsilatlar

Vadesine bir yıldan az kalan taksitler her dönem sonunda kısa vadeli yabancı kaynaklara aktarılır.

Neden önemlidir?

UVYK, işletmenin uzun vadeli finansman yapısını gösterir. Fabrika, makine gibi uzun ömürlü yatırımların uzun vadeli kaynakla finanse edilmesi, vade uyumu açısından sağlıklı kabul edilir. Analistler toplam borcun özkaynaklara ya da toplam varlıklara oranına bakarak şirketin borçluluğunu değerlendirir.

Örnek

Varsayımsal bir şirket 5 yıl vadeli 2 milyon TL yatırım kredisi kullanıyor. İlk yıl sonunda gelecek 12 ay içinde ödenecek taksitler kısa vadeye aktarılır, kalanı uzun vadeli mali borçlar içinde kalır.

Nelere dikkat etmeli?

Uzun vadeli borçlar, değişken faizli ya da dövize endeksliyse faiz ve kur hareketleri geri ödeme yükünü artırabilir. Uzun vade, borcun riskinin az olduğu anlamına gelmez; şirketin gelecekteki nakit akışlarının bu yükü karşılayıp karşılayamayacağını değerlendirmek gerekir.