İçeriğe geç
parazade
Borsa

Rollover Ne Demek?

Yayın: · Son güncelleme:

Rollover Ne Demek? Kısaca

Rollover, vadesi yaklaşan bir türev pozisyonun kapatılıp aynı yönde daha uzak vadeli bir sözleşmede yeniden açılması, yani pozisyonun bir sonraki vadeye taşınmasıdır. Forex'te gecelik pozisyon devri için de kullanılır.

Rollover nedir?
İçindekiler
  1. Rollover ne demek, vadeli işlemde nasıl yapılır?
  2. Örnek
  3. Forex'te rollover
  4. Nelere dikkat etmeli?

Rollover, İngilizcede "devretmek, ileri taşımak" anlamına gelir. Türev piyasalarda bir pozisyonun vadesi dolmadan yeni bir vadeye aktarılmasını ifade eder. Amaç, aynı yöndeki maruziyeti teslimat ya da vade sonu kapanışı olmadan sürdürmektir.

Rollover ne demek, vadeli işlemde nasıl yapılır?

Vadeli işlem sözleşmelerinin belirli bir son işlem günü vardır. Pozisyonu korumak isteyen yatırımcı:

  1. Yakın vadeli sözleşmedeki pozisyonunu kapatır.
  2. Aynı anda ya da hemen ardından uzak vadeli sözleşmede aynı yönde pozisyon açar.

Bu iki işlem arasındaki fiyat farkına rollover maliyeti ya da getirisi denir. Uzak vade daha pahalıysa (contango) uzun pozisyon taşıyan yatırımcı her devirde daha yüksek fiyattan alım yapar. Uzak vade daha ucuzsa (backwardation) tersi geçerlidir.

Örnek

Varsayımsal olarak yakın vadeli bir sözleşme 1.000 TL'den, bir sonraki vade 1.030 TL'den işlem görsün. Uzun pozisyonunu taşıyan yatırımcı 1.000'den satıp 1.030'dan alır. Dayanak fiyat değişmese bile vadeye doğru fiyatlar yakınsadığında bu fark aleyhine işleyebilir.

Forex'te rollover

Kaldıraçlı döviz işlemlerinde rollover, gün sonunda açık kalan pozisyonun ertesi güne devredilmesidir. Bu devir sırasında iki para biriminin faiz farkına göre hesaba swap ücreti eklenir veya düşülür.

Nelere dikkat etmeli?

  • Her devirde işlem komisyonu ve alış-satış farkı oluşur.
  • Uzak vadeli sözleşmelerde likidite daha düşük olabilir.
  • Kaldıraçlı pozisyonların uzun süre taşınması kayıp riskini ve maliyetleri artırır; son işlem günlerini önceden takip et.

Sıkça Sorulan Sorular

Rollover nedir, ne zaman yapılır?

Rollover, vadesi yaklaşan bir türev pozisyonun bir sonraki vadeye taşınmasıdır. Genellikle son işlem gününden önce, likiditenin uzak vadeye geçtiği dönemde yapılır.

Rollover maliyeti neden oluşur?

Farklı vadelerdeki sözleşmeler farklı fiyatlardan işlem görür. Yakın vadeden çıkıp uzak vadeye girerken bu fiyat farkı ile işlem masrafları yatırımcının maliyetini etkiler.

İlgili terimler

Vadeli İşlem Sözleşmesi(Futures Contract)Vadeli işlem sözleşmesi, iki tarafın bir varlığı ileri bir tarihte bugünden belirlenen fiyattan alıp satmayı taahhüt ettiği, borsada standart koşullarla işlem gören ve teminatla açılan türev sözleşmedir.ContangoContango, bir varlığın vadeli işlem fiyatlarının spot fiyatın üzerinde olduğu ve vade uzadıkça fiyatın yükseldiği piyasa durumudur. Genellikle depolama, finansman ve sigorta gibi taşıma maliyetlerini yansıtır.BackwardationBackwardation, bir varlığın vadeli işlem fiyatlarının spot fiyatın altında olduğu ve vade uzadıkça fiyatın düştüğü piyasa durumudur. Genellikle varlığa bugün güçlü talep olduğunu ya da arzın sıkıştığını gösterir.Swap Ücreti(Swap Fee)Swap ücreti, kaldıraçlı forex ve CFD işlemlerinde açık pozisyonun gece ertesi işlem gününe taşınması karşılığında hesaba yansıtılan faiz farkı tutarıdır. Pozisyonun yönüne ve faiz farkına göre ödenebilir ya da alınabilir.Uzun Pozisyon(Long Position)Uzun pozisyon (long), bir varlığı fiyatının yükseleceği beklentisiyle satın alıp elde tutmaktır. Fiyat yükselirse kâr, düşerse zarar oluşur; kaldıraçsız bir alımda en fazla yatırdığın tutar kadar kaybedebilirsin.İşlem Komisyonu(Trading Commission)İşlem komisyonu, aracı kurumun yatırımcının alım satım emirlerini gerçekleştirmesi karşılığında, genellikle işlem tutarı üzerinden belirli bir oranla aldığı hizmet bedelidir.