İçeriğe geç
parazade
Borsa

Para Swapı Nedir?

İngilizce: Currency Swap

Yayın: · Son güncelleme:

Para Swapı Nedir? Kısaca

Para swapı (currency swap), iki tarafın farklı para birimlerindeki anapara ve faiz ödemelerini belirli bir süre boyunca karşılıklı değiştirdiği, vade sonunda anaparaları önceden belirlenen kurdan geri takas ettiği türev sözleşmedir.

Para Swapı nedir?
İçindekiler
  1. Para swapı nedir, nasıl çalışır?
  2. Örnek
  3. Döviz swapından farkı
  4. Riskler

Para swapı, iki tarafın farklı para birimlerinde borç ve alacaklarını geçici olarak takas ettiği swap türüdür. Genellikle başlangıçta anaparalar değiştirilir, vade boyunca her taraf aldığı para biriminde faiz öder ve vade sonunda anaparalar aynı kurdan geri değiştirilir.

Para swapı nedir, nasıl çalışır?

  1. Başlangıç: Taraflar, anlaşılan kurdan iki farklı para biriminde anaparaları değiştirir.
  2. Vade boyunca: Her taraf, karşı tarafa aldığı para biriminde sabit veya değişken faiz öder.
  3. Vade sonu: Anaparalar başlangıçtaki kurdan geri değiştirilir.

Örnek

Varsayımsal bir Türk şirketi dolar cinsinden borçlanmış ama gelirleri TL olsun. Bir bankayla para swapı yaparak elindeki doları bankaya verip karşılığında TL alır. Vade boyunca bankaya TL faiz öder, bankadan dolar faiz alır ve aldığı dolar faizle borcunu öder. Vade sonunda anaparaları başlangıç kurundan geri değiştirir. Böylece kur riskini büyük ölçüde sınırlamış olur.

Döviz swapından farkı

Kısa vadeli döviz swapında (FX swap) taraflar genellikle bugün spot kurdan bir para birimini satıp ileri bir tarihte vadeli kurdan geri alır; arada faiz ödemesi yapılmaz. Para swapı ise daha uzun vadelidir ve dönemsel faiz ödemelerini de içerir. Merkez bankaları ve bankalar likidite yönetimi için bu işlemleri sıkça kullanır.

Riskler

  • Karşı taraf riski: Taraflardan biri anapara veya faiz ödemesini yapamayabilir.
  • Piyasa riski: Kur ve faiz değişimleri swapın piyasa değerini aleyhe çevirebilir.
  • Erken çıkış maliyeti: Vadeden önce kapatmak ek ödeme gerektirebilir.
  • Karmaşıklık: Şartlar profesyonel bilgi gerektirir; sözleşmeyi tam anlamadan işlem yapılmamalıdır.

Sıkça Sorulan Sorular

Para swapı neden yapılır?

Genellikle kur riskinden korunmak, başka bir para biriminde daha uygun maliyetle finansman sağlamak veya döviz likiditesini yönetmek için yapılır.

Merkez bankaları neden swap anlaşması yapar?

Merkez bankaları, birbirlerine kendi para birimlerinde likidite sağlamak veya rezerv yönetimini desteklemek için swap anlaşmaları yapabilir. Bu anlaşmaların şartları ilgili merkez bankalarınca duyurulur.

İlgili terimler

SwapSwap, iki tarafın belirli bir süre boyunca farklı nakit akışlarını, örneğin sabit faiz ile değişken faizi veya iki farklı para birimini, önceden anlaşılan şartlarla karşılıklı olarak değiştirdiği türev sözleşmedir.Faiz Swapı(Interest Rate Swap)Faiz swapı, iki tarafın aynı para biriminde ve aynı nominal tutar üzerinden, biri sabit faiz diğeri değişken faiz ödemelerini belirli bir süre boyunca karşılıklı olarak değiştirdiği türev sözleşmedir.Vadeli Kur(Forward Exchange Rate)Vadeli kur, iki tarafın ileri bir tarihte gerçekleştirecekleri döviz alım satımı için bugünden anlaştıkları kurdur. Genellikle spot kur ile iki para birimi arasındaki faiz farkına göre hesaplanır.Riskten Korunma(Hedging)Riskten korunma (hedging), mevcut bir pozisyonun ya da gelecekteki bir nakit akışının fiyat, kur veya faiz değişimlerinden zarar görmesini sınırlamak için ters yönde ikinci bir pozisyon alma stratejisidir.Vade(Maturity)Vade, bir borcun ödenmesi, bir yatırımın sona ermesi ya da bir yükümlülüğün yerine getirilmesi için belirlenen süre veya tarihtir. Kredi, mevduat, çek, senet ve tahvil gibi finansal araçlarda kullanılır.Piyasa Riski(Market Risk)Piyasa riski, faiz oranları, döviz kurları, hisse senedi ve emtia fiyatları gibi piyasa değişkenlerindeki hareketler nedeniyle bir yatırımın veya portföyün değer kaybetme ihtimalidir.