İçeriğe geç
parazade
Borsa

Operasyonel Nakit Akışı Nedir?

İngilizce: Operating Cash Flow

Yayın: · Son güncelleme:

Operasyonel Nakit Akışı Nedir? Kısaca

Operasyonel nakit akışı, bir şirketin esas faaliyetlerinden (mal ve hizmet satışı, tedarikçi ve çalışan ödemeleri gibi) belirli bir dönemde elde ettiği net nakit girişidir. Nakit akış tablosunun 'işletme faaliyetlerinden nakit akışları' bölümünde yer alır.

Operasyonel Nakit Akışı nedir?
İçindekiler
  1. Operasyonel nakit akışı nedir, nasıl hesaplanır?
  2. Örnek
  3. Nelere dikkat etmeli?

Operasyonel nakit akışı, şirketin asıl işini yaparken kasasına giren ve çıkan paranın farkıdır. Gelir tablosundaki net kâr tahakkuk esasına göre hesaplanır; yani tahsil edilmemiş satışlar da kâra yazılabilir. Operasyonel nakit akışı ise gerçekten el değiştiren nakde bakar. Bu yüzden kârın kalitesini ölçmek için sık kullanılır.

Operasyonel nakit akışı nedir, nasıl hesaplanır?

Finansal tablolarda genellikle dolaylı yöntem kullanılır:

  1. Dönem net kârı ile başlanır.
  2. Amortisman gibi nakit çıkışı gerektirmeyen giderler geri eklenir.
  3. İşletme sermayesindeki değişimler düzeltilir: ticari alacaklar ve stoklar artarsa nakit azalır, ticari borçlar artarsa nakit artar.
  4. Ödenen vergiler gibi kalemler hesaba katılır.

Ortaya çıkan rakam, yatırım ve finansman faaliyetlerinden önceki nakit üretimini gösterir. Bundan sermaye harcaması düşüldüğünde serbest nakit akışına ulaşılır.

Örnek

Varsayımsal bir şirket yılı 100 milyon TL net kârla kapatsın. Amortisman 20 milyon TL olsun, ama müşterilerden alacaklar 70 milyon TL artmış olsun. Bu durumda operasyonel nakit akışı yaklaşık 50 milyon TL'dir. Kâr güçlü görünse de satışların önemli kısmı henüz tahsil edilmemiştir.

Nelere dikkat etmeli?

  • Net kâr sürekli artarken operasyonel nakit akışı negatif kalıyorsa alacak ve stok yönetimini incelemek gerekir.
  • Tek bir dönem yanıltıcı olabilir; birkaç yılın eğilimine bakmak daha sağlıklıdır.
  • Yüksek enflasyon dönemlerinde enflasyon muhasebesi düzeltmeleri karşılaştırmayı zorlaştırabilir.
  • Sektörden sektöre işletme sermayesi ihtiyacı değişir; benzer şirketlerle kıyaslamak gerekir.

Sıkça Sorulan Sorular

Operasyonel nakit akışı ile net kâr arasındaki fark nedir?

Net kâr tahakkuk esasına göre hesaplanır, tahsil edilmemiş satışları da içerebilir. Operasyonel nakit akışı ise dönem içinde esas faaliyetlerden fiilen giren ve çıkan nakde bakar.

Negatif operasyonel nakit akışı her zaman kötü müdür?

Hızlı büyüyen şirketlerde stok ve alacak artışı geçici olarak nakit akışını eksiye çekebilir. Ancak bu durum uzun süre devam ederse şirketin borçlanmaya veya sermaye artırımına muhtaç kalma riski artar.

İlgili terimler

Sermaye Harcaması(Capital Expenditure)Sermaye harcaması (CAPEX), bir şirketin bina, makine, tesis, teknoloji gibi uzun ömürlü maddi ve maddi olmayan duran varlıkları edinmek ya da iyileştirmek için yaptığı yatırım harcamasıdır.Fiyat Nakit Akışı Oranı(Price to Cash Flow Ratio)Fiyat nakit akışı oranı (F/NA), bir şirketin piyasa değerinin faaliyetlerinden elde ettiği yıllık nakit akışına bölünmesiyle bulunan değerleme çarpanıdır. Muhasebe kârı yerine gerçek nakit üretimine odaklanır.FAVÖK(EBITDA)FAVÖK (faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr), bir şirketin finansman, vergi ve amortisman etkileri dışarıda bırakıldığında ana faaliyetlerinden ne kadar kâr ürettiğini gösteren ölçüttür. İngilizcede EBITDA denir.Finansal Rapor(Financial Report)Finansal rapor, bir şirketin belirli bir dönemdeki finansal durumunu, performansını ve nakit hareketlerini gösteren; bilanço, gelir tablosu, nakit akış tablosu, öz kaynak değişim tablosu ve dipnotlardan oluşan resmî rapordur.Nakit Akışı(Cash Flow)Nakit akışı, bir kişinin ya da işletmenin belirli bir dönemde kasasına giren ve kasasından çıkan para hareketlerinin tamamıdır. Giren nakit çıkandan fazlaysa pozitif, azsa negatif nakit akışı oluşur.Net Kâr(Net Profit)Net kâr, bir şirketin belirli bir dönemdeki tüm gelirlerinden satış maliyeti, faaliyet giderleri, finansman giderleri ve vergiler dahil bütün giderler düşüldükten sonra kalan kârdır.Alacak(Receivable)Alacak, bir kişinin ya da işletmenin bir başkasından para, mal veya hizmet talep etme hakkıdır; muhasebede ise hem bu hakkı gösteren varlık kalemini hem de bir hesabın sağ tarafını ifade eden kavramdır.