Finansman Bonosu Nedir?
İngilizce: Commercial Paper
Yayın: · Son güncelleme:
Finansman Bonosu Nedir? Kısaca
Finansman bonosu, şirketlerin bir yıldan kısa vadeli borçlanma ihtiyaçlarını karşılamak için çıkardığı borçlanma aracıdır. Genellikle iskontolu satılır; yatırımcı bonoyu nominal değerin altında alır ve vadede nominal değeri tahsil eder.
Finansman bonosu, şirketlerin kısa vadeli finansman ihtiyacı için çıkardığı borçlanma aracıdır. Uluslararası piyasalarda "commercial paper" olarak bilinen araca benzer. Vadesi bir yıldan kısadır; uzun vadeli araçlar ise tahvil olarak adlandırılır.
Finansman bonosu nedir?
Türkiye'de finansman bonosunun tanımı ve ihraç koşulları SPK'nın borçlanma araçlarına ilişkin tebliğinde düzenlenir. Tebliğ, finansman bonosunu belirli bir alt ve üst vade sınırı olan, bir yılı aşmayan vadeli borçlanma aracı olarak tanımlar. Güncel vade sınırlarını ve ihraç koşullarını SPK mevzuatından kontrol et.
Şirketler bu aracı genellikle işletme sermayesi, stok finansmanı ya da kısa vadeli nakit açıklarını kapatmak için kullanır. Finansman bonosu çıkaranlar arasında sanayi şirketleri, faktoring ve finansal kiralama şirketleri ile aracı kurumlar sık görülür.
Nasıl çalışır?
Finansman bonoları çoğunlukla iskontolu ihraç edilir. Yani ara dönemde kupon ödenmez; yatırımcı bonoyu nominal değerinin altında bir fiyattan alır, vadede nominal değeri tahsil eder. Aradaki fark getiriyi oluşturur.
Varsayımsal örnek: Nominal değeri 100 TL olan ve 6 ay vadeli bir bonoyu 90 TL'ye alırsan, vadede 100 TL tahsil eder ve 10 TL brüt getiri elde edersin.
Nelere dikkat etmeli?
- İhraççı riski: Bono devlet güvencesinde değildir; şirket ödeme güçlüğüne düşerse anaparanın bir kısmını ya da tamamını kaybedebilirsin.
- Banka mevduatı değildir: Mevduat sigortası kapsamında değildir.
- Likidite: Vadeden önce satmak her zaman kolay olmayabilir.
- Vergi ve masraflar: Getiri stopaja tabi olabilir; net getiriyi hesaplarken bunu da dikkate al.
Karşılaştırma için iskontolu tahvil ve özel sektör tahvili maddelerine bakabilirsin.
Sıkça Sorulan Sorular
Finansman bonosu ile tahvil farkı nedir?
Temel fark vadededir: Finansman bonosu bir yıldan kısa vadeli, tahvil ise bir yıl ve üzeri vadeli borçlanma aracıdır. Finansman bonoları genellikle iskontolu, tahviller ise çoğu zaman kuponlu ihraç edilir.
Finansman bonosu güvenli mi?
Güvenlik, ihraççı şirketin mali durumuna bağlıdır. Devlet güvencesi ya da mevduat sigortası yoktur; şirket borcunu ödeyemezse yatırımcı zarar edebilir.