Borçlanma Araçları Fonu Nedir?
İngilizce: Debt Securities Fund
Yayın: · Son güncelleme:
Borçlanma Araçları Fonu Nedir? Kısaca
Borçlanma araçları fonu, portföyünün büyük kısmını devlet ve özel sektör tahvilleri, bonolar gibi borçlanma araçlarına yatıran ve halk arasında tahvil fonu olarak da bilinen yatırım fonudur.
Borçlanma araçları fonu, portföyünü ağırlıklı olarak tahvil, bono ve benzeri sabit getirili araçlara yatıran yatırım fonudur. Fonun portföyündeki borçlanma araçlarının asgari oranı SPK düzenlemeleriyle belirlenir; güncel oranı resmî kaynaktan kontrol et. Günlük dilde "tahvil fonu" ya da "tahvil-bono fonu" olarak da anılır.
Borçlanma araçları fonu nedir?
Bu fonlar yatırımcının tek tek tahvil seçmeden, profesyonel yönetim altında çok sayıda borçlanma aracına erişmesini sağlar. Portföyde devlet iç borçlanma senetleri, özel sektör tahvilleri, finansman bonoları ve kira sertifikaları bulunabilir. Vadeye ve ihraççıya göre farklı alt türler vardır; örneğin kısa vadeli borçlanma araçları fonu daha kısa vadeli araçlarla çalışır.
Nasıl çalışır?
Fonun getirisi iki kaynaktan gelir: tahvillerin faiz (kupon) gelirleri ve tahvil fiyatlarındaki değişim. Tahvil fiyatları faizlerle ters yönde hareket eder.
Örnek
Varsayımsal olarak piyasa faizleri beklenmedik biçimde yükselirse fonun elindeki tahvillerin fiyatı düşer ve fon fiyatı kısa vadede gerileyebilir. Faizler düşerse tahvil fiyatları yükselir ve fon değer kazanabilir. Portföyün ortalama vadesi uzadıkça bu etki büyür.
Riskleri
- Faiz riski: Faiz artışları fon fiyatını düşürebilir.
- Kredi riski: Özel sektör tahvillerinde ihraççının ödeme güçlüğü kayba yol açabilir.
- Likidite riski: Bazı tahvillerin piyasada alıcı bulması zor olabilir.
- Enflasyon riski: Getiri enflasyonun altında kalırsa reel kayıp oluşur.
Fonun risk değerini, ortalama vadesini ve portföy dağılımını izahname ile KAP raporlarından incele.
Sıkça Sorulan Sorular
Borçlanma araçları fonu zarar eder mi?
Evet, edebilir. Özellikle faizlerin hızlı yükseldiği dönemlerde tahvil fiyatları düştüğü için fon değeri gerileyebilir; özel sektör tahvillerinde temerrüt de kayıp yaratabilir.
Tahvil fonu ile borçlanma araçları fonu aynı mı?
Günlük kullanımda aynı anlamda kullanılır. Resmî fon türü adı borçlanma araçları fonudur.