Yatırım Yapılabilir Seviye Nedir?
İngilizce: Investment Grade
Yayın: · Son güncelleme:
Yatırım Yapılabilir Seviye Nedir? Kısaca
Yatırım yapılabilir seviye, kredi derecelendirme kuruluşlarının görece düşük temerrüt riski taşıdığını düşündüğü not grubudur; S&P ve Fitch'te BBB- ve üzeri, Moody's'te Baa3 ve üzeri notları kapsar.
Yatırım yapılabilir seviye (investment grade), kredi derecelendirme kuruluşlarının borcunu ödeme kapasitesini yeterli gördüğü ülke, şirket ve tahvillerin bulunduğu not grubudur. Bu eşiğin altında kalan notlar "spekülatif" ya da halk arasında "yatırım yapılamaz" seviye olarak anılır.
Yatırım yapılabilir seviye nedir?
Eşik, kuruluşlara göre farklı harflerle gösterilir:
- S&P Global ve Fitch: BBB- ve üzeri yatırım yapılabilir, BB+ ve altı spekülatif kabul edilir.
- Moody's: Baa3 ve üzeri yatırım yapılabilir, Ba1 ve altı spekülatif kabul edilir.
Yani bir ülkenin notu BBB-'den BB+'ya indiğinde, tek basamaklık değişiklik büyük bir eşiği aşmış olur.
Neden önemli?
Birçok emeklilik fonu, sigorta şirketi ve kurumsal yatırımcı, iç kuralları gereği ağırlıklı olarak yatırım yapılabilir seviyedeki araçlara yatırım yapar. Bu nedenle eşiğin altına düşen bir ihraççı, yatırımcı tabanının daralması ve borçlanma maliyetinin artması riskiyle karşılaşabilir. Eşiğin üstüne çıkmak ise daha geniş bir yatırımcı kitlesine erişim anlamına gelebilir.
Spekülatif seviyedeki tahviller daha yüksek faiz sunabilir; ancak bu ek getiri, daha yüksek temerrüt riski karşılığıdır.
Nelere dikkat etmeli?
Yatırım yapılabilir seviye, riskin sıfır olduğu anlamına gelmez; yalnızca kuruluşun görüşüne göre görece düşük olduğunu gösterir. Notlar değişebilir. Güncel notları ilgili kuruluşun açıklamalarından ve kredi derecelendirme raporlarından kontrol etmek gerekir.
Sıkça Sorulan Sorular
Yatırım yapılabilir seviyenin altı ne olarak adlandırılır?
Bu gruba spekülatif seviye denir; İngilizcede high yield ya da junk olarak da geçer. Bu notlara sahip borçlular genellikle daha yüksek faizle borçlanır.
Bir ülke yatırım yapılabilir seviyeye çıkarsa ne olur?
Daha geniş bir yatırımcı kitlesi o ülkenin tahvillerine erişebilir hâle gelir ve borçlanma maliyeti düşebilir. Ancak etki, piyasa koşullarına ve beklentilerin önceden fiyatlanıp fiyatlanmadığına bağlıdır.