Wash Trading Nedir?

Wash trading, bir varlığın aynı kişi tarafından ya da birlikte hareket eden taraflar arasında alınıp satılarak, gerçekte el değiştirmediği hâlde yoğun işlem görüyormuş gibi gösterilmesidir. Amaç, sahte bir ilgi ve likidite izlenimi yaratmaktır. Düzenlenmiş piyasalarda bu tür işlemler piyasa bozucu eylem olarak kabul edilir ve yasaktır.

Wash trading nedir?

Varsayımsal örnek: Bir kişi iki farklı hesap açar ve aynı tokenı bu hesaplar arasında defalarca alıp satar. Sahiplik fiilen değişmez ama borsa verilerinde yüksek işlem hacmi görünür. Hacim sıralamalarına bakan yatırımcılar varlığa ilgi olduğunu düşünür.

Kriptoda nerede görülür?

• Borsalar: Bazı borsaların sıralamalarda üst sıralara çıkmak için hacimlerini şişirdiği iddiaları uzun süredir gündemdedir.
• Yeni tokenlar: Listeleme sonrası ilgi yaratmak ya da pump and dump planına zemin hazırlamak için.
• NFT pazarları: Bir NFT'nin kendi cüzdanları arasında yüksek fiyatla satılarak değerinin şişirilmesi ya da işlem ödülü kazanılması.

Neden zararlı ve nelere dikkat etmeli?

Sahte hacim, bir varlığın gerçekte olduğundan daha likit ve popüler görünmesine yol açar. Yatırımcı satmak istediğinde karşısında yeterli alıcı bulamayabilir; büyük fiyat kayıplarıyla karşılaşabilir.

• Yalnızca işlem hacmine bakarak karar verme.
• Emir defteri derinliğine ve alış-satış farkına bak.
• Zincir üstü verilerde aynı adresler arasında dönen işlemlere dikkat et.
• Hacmi ani ve açıklanamaz biçimde artan küçük tokenlara şüpheyle yaklaş.

Wash trading, yatırımcıyı yanıltan bir manipülasyon yöntemidir; yasal düzenlemeler ülkeden ülkeye farklı olsa da birçok yargı alanında suç sayılabilir.