İçeriğe geç
parazade
Borsa

SOFR Ne Demek?

Yayın: · Son güncelleme:

SOFR Ne Demek? Kısaca

SOFR (Secured Overnight Financing Rate), ABD Hazine menkul kıymetleriyle teminatlandırılmış gecelik repo işlemlerinden hesaplanan ve New York Fed'in yayımladığı dolar cinsi referans faiz oranıdır.

SOFR nedir?
İçindekiler
  1. SOFR ne demek?
  2. Nerelerde kullanılır?
  3. Nelere dikkat etmeli?

SOFR, "Secured Overnight Financing Rate" ifadesinin kısaltmasıdır; Türkçede "teminatlı gecelik finansman oranı" anlamına gelir. ABD Hazine kâğıtlarıyla teminatlandırılmış gecelik repo işlemlerinin maliyetini ölçer ve Federal Reserve Bank of New York (New York Fed) tarafından her iş günü yayımlanır.

SOFR ne demek?

SOFR, ABD dolarında LIBOR'un yerine geçen ana referans orandır. LIBOR, bankaların "bu faizle borçlanabilirim" beyanına dayanıyordu ve manipülasyon skandallarıyla güven kaybetti. SOFR ise çok büyük hacimli gerçek işlemlerden hesaplandığı için daha sağlam kabul edilir.

Önemli farklar:

  • Teminat: SOFR teminatlıdır, bu yüzden banka kredi riskini neredeyse içermez; LIBOR teminatsızdı.
  • Vade: SOFR gecelik bir orandır; LIBOR'da farklı vadeler vardı. Vadeli ihtiyaçlar için SOFR'un ortalamaları ya da ileriye dönük "Term SOFR" türevleri kullanılır.
  • Yöntem: Beyan değil, gerçekleşen işlem hacmine dayanır.

Nerelerde kullanılır?

Dolar cinsi değişken faizli krediler, tahviller, faiz swap sözleşmeleri ve vadeli işlemler SOFR'u referans alabilir. Türkiye'den dolar cinsi kredi kullanan şirketlerin sözleşmelerinde de "SOFR + marj" ifadesi görülebilir.

Nelere dikkat etmeli?

SOFR, Fed'in para politikası kararlarıyla birlikte değişir ve piyasa likiditesindeki dönemsel sıkışmalarda kısa süreli sıçramalar gösterebilir. SOFR'a bağlı bir kredinin maliyeti bu yüzden önceden kesin bilinemez. Güncel değerleri New York Fed'in resmî sitesinden kontrol et.

Sıkça Sorulan Sorular

SOFR nedir, kim yayımlar?

SOFR, ABD dolarında teminatlı gecelik finansman maliyetini gösteren referans faiz oranıdır. Federal Reserve Bank of New York tarafından her iş günü yayımlanır.

SOFR ile TLREF arasında benzerlik var mı?

Evet. İkisi de gerçekleşen gecelik repo işlemlerinden hesaplanan, devlet borçlanma araçlarıyla teminatlı referans oranlardır. SOFR ABD doları, TLREF ise Türk lirası için kullanılır.

İlgili terimler

LIBORLIBOR (London Interbank Offered Rate), Londra'daki büyük bankaların birbirlerine teminatsız borç verme maliyetine dair beyanlarından hesaplanan ve uzun yıllar küresel referans olan, bugün kullanımdan kalkmış faiz oranıdır.TLREFTLREF (Türk Lirası Gecelik Referans Faiz Oranı), Borsa İstanbul'un DİBS teminatlı gecelik repo işlemlerinden hesapladığı, Türk lirası için kısa vadeli referans faiz oranıdır.EURIBOREURIBOR (Euro Interbank Offered Rate), euro bölgesindeki bankaların euro cinsinden teminatsız borçlanma maliyetini yansıtan ve farklı vadeler için yayımlanan referans faiz oranıdır.Faiz Swapı(Interest Rate Swap)Faiz swapı, iki tarafın aynı para biriminde ve aynı nominal tutar üzerinden, biri sabit faiz diğeri değişken faiz ödemelerini belirli bir süre boyunca karşılıklı olarak değiştirdiği türev sözleşmedir.RepoRepo, bir tarafın elindeki menkul kıymeti belirli bir süre sonra önceden belirlenen fiyattan geri almak üzere satarak kısa vadeli nakit sağladığı, menkul kıymet teminatlı borçlanma işlemidir.Teminat(Collateral)Teminat, bir borcun ya da yükümlülüğün yerine getirilmesini güvence altına almak için alacaklıya verilen mal, hak, para veya kişisel taahhüttür; borç ödenmezse alacaklı teminata başvurabilir.SwapSwap, iki tarafın belirli bir süre boyunca farklı nakit akışlarını, örneğin sabit faiz ile değişken faizi veya iki farklı para birimini, önceden anlaşılan şartlarla karşılıklı olarak değiştirdiği türev sözleşmedir.