Net İşletme Sermayesi Nedir?
İngilizce: Net Working Capital
Yayın: · Son güncelleme:
Net İşletme Sermayesi Nedir? Kısaca
Net işletme sermayesi, dönen varlıklardan kısa vadeli yabancı kaynakların çıkarılmasıyla bulunan tutardır. Pozitif olması, kısa vadeli borçların dönen varlıklarla karşılanabildiğini ve aradaki farkın uzun vadeli kaynaklarla finanse edildiğini gösterir.
İçindekiler
Net işletme sermayesi, şirketin kısa vadeli borçlarını ödedikten sonra elinde kalacak kısa vadeli varlık tamponudur. Cari oran aynı ilişkiyi oran olarak gösterirken net işletme sermayesi bunu TL cinsinden ifade eder.
Net işletme sermayesi nedir?
Formülü şöyledir:
Net işletme sermayesi = Dönen varlıklar − Kısa vadeli yabancı kaynaklar
Dönen varlıklar nakit, alacaklar ve stoklardan, kısa vadeli yabancı kaynaklar ise bir yıl içinde ödenecek borçlardan oluşur. Bu farkın pozitif olması, dönen varlıkların bir kısmının özkaynak ya da uzun vadeli borçla finanse edildiği anlamına gelir.
Örnek
Varsayımsal bir şirketin bilançosunda:
| Kalem | Tutar |
|---|---|
| Dönen varlıklar | 3.000.000 TL |
| Kısa vadeli yabancı kaynaklar | 2.000.000 TL |
| Net işletme sermayesi | 1.000.000 TL |
Şirket tüm kısa vadeli borçlarını dönen varlıklarıyla karşılasa bile elinde 1.000.000 TL'lik dönen varlık kalır.
Pozitif ve negatif değer nasıl yorumlanır?
- Pozitif: Kısa vadeli ödeme gücü için bir güvence vardır. Ancak çok yüksekse nakit, stok ya da alacaklarda atıl kaynak birikmiş olabilir.
- Negatif: Kısa vadeli borçlar dönen varlıklardan fazladır; şirket duran varlıklarının bir kısmını kısa vadeli borçla finanse ediyor olabilir. Bu genellikle likidite riskine işaret eder. Bununla birlikte peşin satış yapıp tedarikçiye vadeli ödeyen bazı perakende işletmelerinde negatif değer olağan olabilir.
Nelere dikkat etmeli?
- Tutarın kendisinden çok değişimine bak; net işletme sermayesindeki artış nakit akışını olumsuz etkiler.
- Stok ve alacakların gerçekten nakde çevrilebilir olup olmadığını sorgula.
- İşletme sermayesi ihtiyacını büyüme ve vade politikalarıyla birlikte planla.
Sıkça Sorulan Sorular
Net işletme sermayesi negatifse şirket batar mı?
Hayır, tek başına bu sonuca varılamaz. Nakit akışı güçlü ve tahsilatı hızlı olan bazı işletmeler negatif net işletme sermayesiyle sorunsuz çalışabilir; ancak çoğu şirket için bu durum dikkatle izlenmesi gereken bir risk işaretidir.
Net işletme sermayesindeki artış nakit akışını nasıl etkiler?
Alacak ve stokların artması nakdin bu kalemlere bağlanması demektir. Bu yüzden net işletme sermayesindeki artış, serbest nakit akışı hesabında nakit çıkışı olarak dikkate alınır.