İçeriğe geç
parazade
Finans

Cari Oran Nedir?

İngilizce: Current Ratio

Yayın: · Son güncelleme:

Cari Oran Nedir? Kısaca

Cari oran, bir işletmenin dönen varlıklarının kısa vadeli yabancı kaynaklarına bölünmesiyle bulunan likidite oranıdır. Şirketin bir yıl içinde vadesi gelecek borçlarını elindeki kısa vadeli varlıklarla ne ölçüde karşılayabileceğini gösterir.

Cari Oran nedir?
İçindekiler
  1. Cari oran nedir?
  2. Örnek ve yorum
  3. Nelere dikkat etmeli?

Cari oran, bir şirketin kısa vadeli borç ödeme gücünü ölçen en temel likidite oranıdır. Bilançodan kolayca hesaplanır ve kredi analizinden hisse incelemesine kadar pek çok alanda ilk bakılan göstergelerden biridir.

Cari oran nedir?

Formülü şöyledir:

Cari oran = Dönen varlıklar ÷ Kısa vadeli yabancı kaynaklar

Dönen varlıklar; nakit, banka, ticari alacaklar, stoklar gibi bir yıl içinde nakde dönmesi beklenen kalemlerdir. Kısa vadeli yabancı kaynaklar ise bir yıl içinde ödenecek borçlardır: tedarikçi borçları, kısa vadeli krediler, ödenecek vergiler gibi.

Örnek ve yorum

Varsayımsal bir şirketin dönen varlıkları 3.000.000 TL, kısa vadeli borçları 2.000.000 TL olsun. Cari oran 1,5'tir; yani her 1 TL'lik kısa vadeli borca karşılık 1,5 TL dönen varlık vardır.

Genel yorum çerçevesi şöyledir:

  • 1'in altı: Kısa vadeli borçlar dönen varlıklardan fazla; nakit sıkışıklığı riski olabilir.
  • 1 civarı ve üstü: Borçların karşılanabilir göründüğünü gösterir.
  • Çok yüksek: Atıl nakit ya da satılamayan stok birikiyor olabilir.

Ders kitaplarında 2 civarı sıkça "ideal" olarak anılır, ancak uygun düzey sektöre göre büyük farklılık gösterir. Örneğin hızlı nakit dönüşü olan perakende şirketlerinde düşük cari oran olağan olabilir.

Nelere dikkat etmeli?

Cari oran stokları da içerdiği için, stokları hızla nakde çevrilemeyen şirketlerde yanıltıcı olabilir. Bu yüzden asit test oranı ve nakit oranıyla birlikte değerlendirilmelidir. Tek bir döneme değil, birkaç dönemin eğilimine ve sektör ortalamasına bakmak daha sağlıklı sonuç verir.

Sıkça Sorulan Sorular

Cari oranın 1'in altında olması kötü mü?

Genellikle kısa vadeli ödeme gücünün zayıf olabileceğine işaret eder. Ancak nakit tahsilatı hızlı olan bazı sektörlerde şirketler düşük cari oranla da sorunsuz çalışabilir.

Cari oran ile cari açık arasında ilişki var mı?

Hayır. Cari oran şirket bilançosuna ait bir likidite göstergesidir; cari açık ise bir ülkenin dış ticaret ve ödemeler dengesiyle ilgili makroekonomik bir kavramdır.

İlgili terimler

Asit Test Oranı(Quick Ratio)Asit test oranı, stoklar çıkarıldıktan sonra kalan dönen varlıkların kısa vadeli yabancı kaynaklara bölünmesiyle bulunan likidite oranıdır. Şirketin stok satmadan kısa vadeli borçlarını ödeyip ödeyemeyeceğini gösterir.Nakit Oranı(Cash Ratio)Nakit oranı, bir işletmenin nakit ve nakit benzerlerinin kısa vadeli yabancı kaynaklarına bölünmesiyle bulunan likidite oranıdır. Alacak tahsilatı ve stok satışı olmadan, yalnızca eldeki hazır parayla borçların ne kadarının ödenebileceğini gösterir.Dönen Varlıklar(Current Assets)Dönen varlıklar, bir işletmenin bilançosunda yer alan ve normal faaliyet döngüsü ya da en geç bir yıl içinde nakde dönüşmesi, satılması veya tüketilmesi beklenen kasa, banka, ticari alacak ve stok gibi varlıklardır.Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar(Current Liabilities)Kısa vadeli yabancı kaynaklar, işletmenin bilanço tarihinden itibaren en geç bir yıl içinde ödemesi gereken banka kredileri, satıcılara borçlar, alınan avanslar ve ödenecek vergiler gibi borçlarıdır; bilançonun pasif tarafında yer alır.Likidite(Liquidity)Likidite, bir varlığın değerinden önemli bir kayıp yaşanmadan hızlıca nakde çevrilebilme kolaylığıdır. Kavram; varlıklar, piyasalar ve şirketlerin kısa vadeli borç ödeme gücü için kullanılır.Stok(Inventory)Stok, bir işletmenin satmak, üretimde kullanmak ya da hizmet sunarken tüketmek amacıyla elinde tuttuğu ham madde, yarı mamul, mamul ve ticari mallardır; bilançoda dönen varlıklar arasında gösterilir.