Net Borç Nedir?
İngilizce: Net Debt
Yayın: · Son güncelleme:
Net Borç Nedir? Kısaca
Net borç, bir şirketin toplam finansal borçlarından nakit ve nakit benzeri varlıklarının düşülmesiyle bulunur. Şirketin elindeki nakdi kullansa bile ödemesi gereken borç yükünü gösterir.
Net borç, bir şirketin banka kredileri ve tahviller gibi finansal borçlarından elindeki nakit ve kolayca nakde çevrilebilen varlıklarının çıkarılmasıyla bulunan tutardır. Şirketin gerçek borç yükünü toplam borca göre daha doğru gösterir.
Net borç nasıl hesaplanır?
Net borç = Kısa ve uzun vadeli finansal borçlar − Nakit ve nakit benzerleri
Bazı analizlerde kısa vadeli finansal yatırımlar da nakit benzeri olarak düşülür. Hesaplamada tedarikçi borçları gibi faaliyet borçları genellikle dahil edilmez. Sonuç negatifse şirketin net nakit pozisyonunda olduğu söylenir; yani nakdi, finansal borcundan fazladır.
Örnek
Varsayımsal bir şirketin toplam finansal borcu 500 milyon TL, nakit ve benzerleri 150 milyon TL olsun. Net borç = 500 − 150 = 350 milyon TL olur.
Net borç / FAVÖK oranı
Net borcu tek başına değerlendirmek yerine şirketin borcu ne kadar sürede ödeyebileceğine bakmak için FAVÖK ile oranlanır. Yukarıdaki şirketin FAVÖK'ü 175 milyon TL ise oran 350 / 175 = 2 olur. Kabaca, faaliyet kârı aynı kalırsa borcun yaklaşık iki yıllık FAVÖK'e denk geldiği şeklinde yorumlanır. Oran yükseldikçe borç yükü ağırlaşır.
Nelere dikkat etmeli?
- Döviz borcu: Borcun yabancı para cinsinden olması, kur yükseldiğinde net borcu TL bazında hızla artırabilir.
- Vade yapısı: Kısa vadeli borcun yüksek olması, yeniden finansman riskini artırır.
- Sektör farkı: Altyapı ve enerji gibi sektörlerde daha yüksek borçluluk olağan olabilir.
Net borç, şirketin finansal sağlamlığını değerlendirmede özkaynak ve nakit akışıyla birlikte kullanılmalıdır.
Sıkça Sorulan Sorular
Net borcun negatif olması ne anlama gelir?
Şirketin nakit ve nakit benzeri varlıklarının finansal borçlarından fazla olduğunu gösterir. Buna net nakit pozisyonu denir ve genellikle finansal esneklik işareti kabul edilir.
Net borç neden toplam borçtan daha anlamlıdır?
Çünkü şirketin elindeki nakdi hesaba katar. Aynı borca sahip iki şirketten nakdi fazla olanın gerçek borç yükü daha düşüktür.