İçeriğe geç
parazade
Borsa

Aktif Kârlılığı (ROA) Nedir?

İngilizce: Return on Assets

Yayın: · Son güncelleme:

Aktif Kârlılığı (ROA) Nedir? Kısaca

Aktif kârlılığı (ROA), bir şirketin net kârının toplam varlıklarına (aktiflerine) oranıdır. Şirketin sahip olduğu tüm varlıkları ne kadar verimli kullanarak kâr ürettiğini gösterir.

Aktif Kârlılığı nedir?
İçindekiler
  1. Aktif kârlılığı nasıl hesaplanır?
  2. Örnek
  3. ROA ile ROE farkı
  4. Nelere dikkat etmeli?

Aktif kârlılığı, bir şirketin net kârının ortalama toplam varlıklarına bölünmesiyle bulunan orandır. İngilizcede ROA (return on assets) olarak bilinir. Şirketin elindeki tüm kaynakları, yani hem ortakların sermayesiyle hem de borçla finanse edilen varlıkları ne kadar verimli kullandığını ölçer.

Aktif kârlılığı nasıl hesaplanır?

ROA = Net kâr / Ortalama toplam varlıklar × 100

Toplam varlıklar şirketin bilançosunun aktif tarafında yer alır. Ortalama için genellikle dönem başı ve dönem sonu değerleri kullanılır.

Örnek

Varsayımsal bir şirketin yıllık net kârı 80 milyon TL, ortalama toplam varlıkları 2 milyar TL olsun. ROA = 80 / 2.000 × 100 = yüzde 4 olur. Yani şirket her 100 TL'lik varlıkla yılda 4 TL kâr üretmiştir.

ROA ile ROE farkı

Özsermaye kârlılığı kârı yalnız ortakların sermayesiyle kıyaslar; ROA ise borçla alınan varlıkları da hesaba katar. Aradaki fark büyükse şirket yüksek borçla çalışıyor olabilir. İki oranı birlikte incelemek, kârlılığın gerçek faaliyetten mi yoksa borç kaldıracından mı geldiğini anlamaya yardım eder.

Nelere dikkat etmeli?

ROA sektörden sektöre büyük farklılık gösterir. Bankalar gibi çok büyük bilançoyla çalışan şirketlerde ROA doğal olarak düşük olurken, az varlıkla çalışan hizmet şirketlerinde yüksek olabilir. Bu yüzden karşılaştırmayı benzer iş modeline sahip şirketler arasında yapmak gerekir. Varlıkların kayıtlı değerinin enflasyon ve muhasebe yöntemlerinden etkilenebileceğini de göz önünde bulundur.

Sıkça Sorulan Sorular

İyi bir aktif kârlılığı oranı kaç olmalı?

Tek bir doğru değer yoktur; oran sektöre göre çok değişir. En anlamlısı, şirketi aynı sektördeki benzerleriyle ve kendi geçmişiyle karşılaştırmaktır.

ROA neden bankalarda düşüktür?

Bankaların bilançoları büyük ölçüde mevduat ve borçla finanse edilen varlıklardan oluşur. Toplam varlık çok büyük olduğu için kârın varlıklara oranı düşük kalır.

İlgili terimler

Özsermaye Kârlılığı(Return on Equity)Özsermaye kârlılığı (ROE), bir şirketin net kârının özkaynaklarına oranıdır. Ortakların şirkete koyduğu ve şirkette biriken sermayenin ne kadar verimli kâra dönüştüğünü gösterir.Net Borç(Net Debt)Net borç, bir şirketin toplam finansal borçlarından nakit ve nakit benzeri varlıklarının düşülmesiyle bulunur. Şirketin elindeki nakdi kullansa bile ödemesi gereken borç yükünü gösterir.FAVÖK(EBITDA)FAVÖK (faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr), bir şirketin finansman, vergi ve amortisman etkileri dışarıda bırakıldığında ana faaliyetlerinden ne kadar kâr ürettiğini gösteren ölçüttür. İngilizcede EBITDA denir.Varlık(Asset)Varlık, bir kişinin ya da işletmenin sahip olduğu ve gelecekte ekonomik fayda sağlaması beklenen her türlü kaynaktır. Nakit, alacaklar, stoklar, gayrimenkul, makineler ve yatırım araçları varlık örnekleridir.Net Kâr(Net Profit)Net kâr, bir şirketin belirli bir dönemdeki tüm gelirlerinden satış maliyeti, faaliyet giderleri, finansman giderleri ve vergiler dahil bütün giderler düşüldükten sonra kalan kârdır.Bilanço(Balance Sheet)Bilanço, bir işletmenin belirli bir tarihteki varlıklarını, borçlarını (yükümlülüklerini) ve özkaynaklarını gösteren temel finansal tablodur. Şirketin o andaki finansal durumunun fotoğrafı gibidir.Enflasyon(Inflation)Enflasyon, mal ve hizmet fiyatlarının genel düzeyinin belirli bir dönem boyunca sürekli artmasıdır. Enflasyon yükseldikçe aynı parayla daha az şey alınır; yani paranın satın alma gücü düşer.