Aktif Yatırım Nedir?
İngilizce: Active Investing
Yayın: · Son güncelleme:
Aktif Yatırım Nedir? Kısaca
Aktif yatırım, varlık seçimi ve alım satım zamanlaması yaparak bir karşılaştırma endeksinden daha yüksek getiri elde etmeyi hedefleyen, sık analiz ve karar gerektiren yatırım yaklaşımıdır.
İçindekiler
Aktif yatırım, piyasanın genelinden ya da bir karşılaştırma endeksinden daha iyi getiri elde etmek amacıyla hisse seçimi, sektör tercihi ve alım satım zamanlaması yapılan yatırım yaklaşımıdır. Bireysel yatırımcıların kendi portföylerini yönetmesi de, aktif yönetilen fonlar da bu kapsamdadır.
Aktif yatırım nedir?
Aktif yatırımcı, piyasada yanlış fiyatlanmış fırsatlar olduğunu varsayar. Bu fırsatları bulmak için temel analiz, teknik analiz, makroekonomik değerlendirme ya da kantitatif modeller kullanabilir. Hedef, alfa olarak adlandırılan, endeksin üzerindeki ek getiridir.
Pasif yatırımdan farkı
| Aktif yatırım | Pasif yatırım | |
|---|---|---|
| Hedef | Endeksi geçmek | Endeksi takip etmek |
| İşlem sıklığı | Yüksek | Düşük |
| Maliyet | Yönetim ücreti, komisyon daha yüksek | Daha düşük |
| Zaman ihtiyacı | Fazla | Az |
Avantajları ve dezavantajları
Olası avantajlar: Düşüş dönemlerinde nakde geçme ya da riskli varlıkları azaltma esnekliği, belirli sektör veya temalara odaklanabilme.
Dezavantajlar: Yüksek maliyet getiriyi aşındırır. Uzun dönemde aktif yönetilen fonların önemli bir kısmının, maliyetler düşüldükten sonra endeksin gerisinde kaldığını gösteren çok sayıda akademik çalışma vardır. Sık işlem, duygusal kararlar ve aşırı güven de performansı düşürebilir.
Nelere dikkat etmeli?
Aktif yatırım yapacaksan kararlarını kayıt altına al, performansını uygun bir endeksle karşılaştır ve maliyetleri hesaba kat. Geçmişte endeksi geçmiş bir yöneticinin ya da stratejinin gelecekte de başarılı olacağının garantisi yoktur. Kaldıraç kullanıyorsan zararın büyüyebileceğini unutma.
Sıkça Sorulan Sorular
Aktif yatırım pasif yatırımdan daha mı kârlıdır?
Garanti değildir. Aktif yatırım daha yüksek getiri potansiyeli taşısa da maliyetleri yüksektir ve pek çok çalışma, uzun dönemde aktif fonların çoğunun endeksin gerisinde kaldığını göstermektedir.
Aktif yatırımın performansı nasıl ölçülür?
Performans, aynı risk düzeyindeki bir karşılaştırma endeksiyle ve maliyetler düşüldükten sonra değerlendirilmelidir. Sharpe oranı gibi riske göre düzeltilmiş ölçütler de kullanılabilir.