Kademe Analizi Nedir?

Kademe analizi, emir defterinin, yani piyasa derinliği ekranının yorumlanmasıdır. Özellikle gün içi işlem yapanlar, fiyatın hangi seviyelerde alıcı ya da satıcıyla karşılaşabileceğini anlamak için bu ekrana bakar.

Kademe analizi nedir?

Her kademe, belirli bir fiyatta bekleyen toplam emir miktarını gösterir. Kademe analizinde şu sorulara cevap aranır:

• Alış ve satış tarafında toplam ne kadar emir var?
• Belirli bir fiyatta olağandışı büyük bir emir yığılması var mı?
• Büyük emirler fiyat yaklaştıkça yerinde kalıyor mu, yoksa iptal mi ediliyor?
• Gerçekleşen işlemler daha çok alış mı yoksa satış tarafına mı vuruyor?

Nasıl yorumlanır?

Satış tarafındaki büyük bir emir yığını bazı yatırımcılarca kısa vadeli direnç, alış tarafındaki büyük yığın ise destek gibi yorumlanır. Ancak bu yorumlar kesin değildir; emirler bir anda değişebilir.

Yanıltıcı unsurlar

• Gizli emirler: Miktarın bir kısmı defterde görünmeyebilir.
• Gerçekleşme niyeti olmayan emirler: Fiyatı yönlendirmek amacıyla girilip hemen iptal edilen emirler, mevzuatta piyasa bozucu eylem kapsamında değerlendirilebilir.
• Hızlı değişim: Algoritmik işlemler kademeleri saniyeler içinde değiştirebilir.
• Veri kapsamı: Ücretsiz platformlar sınırlı sayıda kademe ya da gecikmeli veri gösterebilir.

Nelere dikkat etmeli?

Kademe analizi, fiyatın geleceğini tahmin etmekten çok anlık likiditeyi anlamaya yarar. Sık işlem yapmaya dayalı stratejiler komisyon ve vergi yükünü artırır, duygusal kararlara açıktır. Bu yöntemi tek başına bir al-sat sinyali olarak kullanmak ciddi kayıplara yol açabilir.