Fon Valörü Nedir?

Fon valörü, bir yatırım fonunda verdiğin alım ya da satım talimatının hangi gün sonuçlanacağını gösterir. Satışta valör, paranın hesabına geçeceği günü; alımda ise payların hesabına yansıyacağı ve hangi günün fiyatından işlem yapılacağını belirler. Genel olarak valör kavramının fonlara uyarlanmış hâlidir.

Fon valörü nedir?

Hisse senedinden farklı olarak yatırım fonlarında talimat verdiğin anda fiyat belli değildir. Talimat, izahnamede belirtilen kesim saatinden önce ya da sonra verilmesine göre belirli bir günün birim pay değerinden işleme alınır. Bu gün ile paranın ya da payın hesaba geçtiği gün, "T+0", "T+1", "T+2" gibi ifadelerle gösterilir; T, talimatın verildiği iş günüdür.

Neden fonlara göre değişir?

Valör, fonun portföyündeki varlıkların ne kadar hızlı nakde çevrilebildiğine bağlıdır. Kısa vadeli ve likit araçlara yatırım yapan fonlarda süre genellikle daha kısadır. Hisse senedi, yabancı varlık ya da daha az likit araçlar tutan fonlarda süre uzayabilir. Bazı serbest fonlarda ise alım satım yalnızca belirli dönemlerde yapılabilir.

Örnek

Varsayımsal olarak valörü T+2 olan bir fona pazartesi günü kesim saatinden önce satış talimatı verirsen, işlem izahnamedeki fiyat kuralına göre gerçekleşir ve para iki iş günü sonra, çarşamba hesabına geçer. Hafta sonu ve resmî tatiller iş günü sayılmaz.

Nelere dikkat etmeli?

Her fonun kesim saati ve valörü farklı olabilir; bilgileri fonun izahnamesinden, alım yapılan kurumdan ya da TEFAS üzerindeki fon sayfasından kontrol et. Acil nakit ihtiyacın varsa uzun valörlü fonlar bu ihtiyacı zamanında karşılamayabilir. Valör sürecinde fon fiyatı da değişebilir.