İçeriğe geç
parazade
Girişimcilik & İş Dünyası

Portföy Şirketi Nedir?

İngilizce: Portfolio Company

Yayın: · Son güncelleme:

Portföy Şirketi Nedir? Kısaca

Portföy şirketi, bir girişim sermayesi fonunun, özel sermaye fonunun ya da yatırım şirketinin pay sahibi olduğu şirkettir. Fon bu şirketlerden oluşan bir portföy yönetir ve her birinin değer kazanmasını hedefler.

Portföy Şirketi nedir?
İçindekiler
  1. Portföy şirketi nedir?
  2. Fonla ilişki nasıl işler?
  3. Girişimci için ne anlama gelir?

Portföy şirketi nedir?

Portföy şirketi, bir yatırım fonunun hisse aldığı şirketleri anlatan terimdir. Fonlar tek şirkete bağlanmaz. Riski dağıtmak için genellikle onlarca farklı şirkete, farklı yıllarda ve farklı tutarlarda yatırım yaparlar. Bu şirketlerin bütünü fonun portföyünü oluşturur ve her biri bir portföy şirketi olarak anılır.

Girişim sermayesi fonları çoğunlukla azınlık payı alır. Özel sermaye fonları ise şirketin kontrolünü de alabilir.

Fonla ilişki nasıl işler?

Yatırımdan sonra şirket ile fon arasında süreklilik gösteren bir ilişki başlar. Fon şirketin kararlarına doğrudan karışmasa da şu konularda rol oynar:

  • Yönetim kurulunda üye ya da gözlemci bulundurmak
  • Üç aylık ya da aylık finansal rapor istemek
  • Yeni yatırım turlarında liderlik etmek ya da katılmak
  • Üst düzey işe alım, müşteri bağlantısı ve stratejide destek vermek

Varsayımsal bir örnek: Bir fon, 25 portföy şirketinin kurucularını yılda iki kez bir araya getirir. Bir şirketin kurduğu satış süreci diğer şirketlere örnek olur, kurucular birbirine müşteri ve tedarikçi önerir.

Girişimci için ne anlama gelir?

Portföy şirketi olmak para dışında da kaynak sağlar. Ancak raporlama düzeni, yönetim kurulu toplantıları ve yatırımcı onayı gerektiren kararlar kurucunun hareket alanını belirli ölçüde daraltır.

Fonların portföy sonuçları dengesizdir; birkaç başarılı şirket, kayıpların çoğunu telafi eder. Bu yüzden fon, her şirketten büyük bir büyüme bekler. Yatırım almadan önce fonun mevcut portföy şirketlerinin kurucularıyla konuşun ve fonun zor dönemlerde nasıl davrandığını sorun.

Sıkça Sorulan Sorular

Portföy şirketi fonun izni olmadan karar alabilir mi?

Günlük işlerde alabilir. Ancak yeni yatırım almak, şirketi satmak ya da büyük borçlanma gibi önemli kararlar için sözleşmede yatırımcı onayı şartı bulunabilir.

Fon, portföy şirketlerinin rakiplerine yatırım yapar mı?

Çoğu fon doğrudan rakiplere yatırım yapmaktan kaçınır. Bazı sözleşmelerde bu konuda açık bir hüküm de yer alabilir.

İlgili terimler

Girişim Sermayesi(Venture Capital)Girişim sermayesi (venture capital), yüksek büyüme potansiyeli taşıyan genç ve çoğunlukla teknoloji odaklı şirketlere, ortaklık payı karşılığında profesyonel fonlar aracılığıyla sağlanan uzun vadeli ve riskli finansmandır.GP(General Partner)GP (General Partner), girişim sermayesi ya da özel sermaye fonunu kuran ve yöneten taraftır. Yatırım yapılacak şirketleri seçer, portföyü yönetir ve karşılığında yönetim ücreti ile kârdan pay alır.LP(Limited Partner)LP (Limited Partner), girişim sermayesi ya da özel sermaye fonuna sermaye koyan ama fonun yönetimine katılmayan yatırımcıdır. Sorumluluğu koyduğu sermayeyle sınırlıdır; fonu ise GP (General Partner) yönetir.Özel Sermaye(Private Equity)Özel sermaye (private equity), borsada işlem görmeyen şirketlere ortak olarak ya da halka açık şirketleri satın alıp borsadan çıkararak yapılan, genellikle orta-uzun vadeli ve aktif yönetime dayalı yatırım türüdür.Sermaye(Capital)Sermaye, bir işi kurmak ya da yürütmek için kullanılan para, makine, bina gibi kaynakların bütünüdür. Şirket hukukunda ise ortakların şirkete koymayı taahhüt ettiği ve esas sözleşmede yazılı olan tutarı anlatır.Liderlik(Leadership)Liderlik, bir kişinin başkalarını ortak bir hedef doğrultusunda etkileyip yönlendirme, onlara yön ve anlam verme, gerektiğinde zor kararlar alıp sorumluluk üstlenme becerisidir. Unvandan çok davranışla ortaya çıkar.İşe Alım(Recruitment)İşe alım, bir şirketin boş ya da yeni açılan bir pozisyon için uygun adayı bulma, değerlendirme ve işe başlatma sürecidir. İhtiyacın belirlenmesiyle başlar, teklifin kabul edilip çalışanın işe başlamasıyla tamamlanır.Yönetim Kurulu(Board of Directors)Yönetim kurulu, anonim şirketi yöneten ve dışarıya karşı temsil eden, genel kurul tarafından seçilen organdır. Şirketin üst düzey stratejisini belirler, yöneticileri atar, finansal raporlamayı ve risk yönetimini gözetir.