COT Raporu Nedir?

COT raporu, İngilizce Commitments of Traders ifadesinin kısaltmasıdır ve "yatırımcıların taahhütleri" anlamına gelir. ABD'deki vadeli işlem piyasalarını düzenleyen CFTC tarafından haftalık olarak yayımlanır. Rapor, emtia, döviz, faiz ve endeks vadelilerinde hangi yatırımcı grubunun ne kadar uzun ve kısa pozisyon taşıdığını gösterir.

COT raporu nedir, nasıl okunur?

Rapor genellikle cuma günü yayımlanır ve aynı haftanın salı günü itibarıyla pozisyon verilerini içerir. Klasik raporda yatırımcılar üç gruba ayrılır:

• Ticari (commercial) katılımcılar: Üreticiler, tüketiciler gibi fiyat riskinden korunmak için işlem yapanlar.
• Ticari olmayan (non-commercial) katılımcılar: Genellikle büyük spekülatörler ve fonlar.
• Raporlama eşiğinin altındakiler: Küçük yatırımcılar.

Her grup için uzun pozisyon, kısa pozisyon ve toplam açık pozisyon bilgisi yer alır. Ayrıca katılımcıları daha ayrıntılı gruplara ayıran farklı rapor türleri de yayımlanır.

Ne işe yarar?

• Spekülatörlerin net pozisyonunun hangi yönde yoğunlaştığını görmeye yardım eder.
• Net pozisyonların tarihsel olarak uç seviyelere ulaşması, bazı analistlerce piyasanın tek yöne fazla yüklendiğinin işareti olarak yorumlanır.
• Ticari katılımcıların korunma davranışı hakkında fikir verir.

Nelere dikkat etmeli?

• Veriler birkaç gün gecikmeli yayımlanır; hızlı piyasalarda güncelliğini yitirebilir.
• COT bir al-sat sinyali değildir; uç seviyeler uzun süre devam edebilir.
• Rapor yalnızca ABD'de düzenlenen vadeli piyasaları kapsar; tezgâhüstü ve diğer ülkelerdeki işlemleri göstermez.
• Pozisyon verilerini piyasa duyarlılığı ile ilgili diğer göstergelerle birlikte değerlendir.