Açık Uçlu Fon Nedir?
İngilizce: Open-End Fund
Yayın: · Son güncelleme:
Açık Uçlu Fon Nedir? Kısaca
Açık uçlu fon, yatırımcı talebine göre sürekli yeni pay ihraç eden ve yatırımcının paylarını fon fiyatından geri alan, böylece toplam pay sayısı sürekli değişen yatırım fonudur.
Açık uçlu fon, pay sayısı sabit olmayan bir yatırım fonudur. Yatırımcı alım yaptığında fon yeni pay çıkarır, satış yaptığında ise payı geri alıp iptal eder. Türkiye'de bankalardan ve TEFAS üzerinden alınıp satılan yatırım fonlarının çoğu bu yapıdadır.
Açık uçlu fon nedir, nasıl çalışır?
Fonun fiyatı, portföydeki tüm varlıkların değerinden giderlerin düşülüp toplam pay sayısına bölünmesiyle bulunur. Buna birim pay değeri denir. Alım ve satım talimatları bu değer üzerinden gerçekleşir; arz-talebe göre oluşan ayrı bir borsa fiyatı yoktur.
Örnek
Varsayımsal bir fonun varlıkları 10 milyon TL ve 1 milyon payı olsun; pay değeri 10 TL'dir. Bir yatırımcı 100.000 TL'lik alım yaparsa fon 10.000 yeni pay çıkarır. Toplam varlık ve pay sayısı birlikte artar, pay değeri değişmez.
Kapalı uçlu fondan farkı
| Açık uçlu | Kapalı uçlu | |
|---|---|---|
| Pay sayısı | Sürekli değişir | Genellikle sabit |
| Alım-satım | Fona karşı | Çoğunlukla borsada diğer yatırımcılarla |
| Fiyat | Birim pay değeri | Borsa fiyatı, pay değerinden sapabilir |
Nelere dikkat etmeli?
Alım-satım talimatının hangi gün fiyatından gerçekleşeceği ve paranın ne zaman hesaba geçeceği (valör) fona göre değişir. Büyük çıkışlarda yönetici varlık satmak zorunda kalabilir; bu da kalan yatırımcıları etkileyebilir. Masraf oranlarını fonun belgelerinden kontrol et.
Sıkça Sorulan Sorular
Açık uçlu fonda fiyatı kim belirler?
Fiyat arz-talebe göre değil, portföydeki varlıkların değerine göre hesaplanır. Portföy yönetim şirketi her işlem günü birim pay değerini açıklar.
Borsa yatırım fonları açık uçlu mudur?
ETF'lerde pay oluşturma ve itfa mekanizması bulunur, bu yönüyle açık uçlu yapıya benzer. Ancak bireysel yatırımcılar ETF'yi borsada diğer yatırımcılarla alıp satar.