İçeriğe geç
parazade
Borsa

Wheel Stratejisi Nedir?

İngilizce: Wheel Strategy

Yayın: · Son güncelleme:

Wheel Stratejisi Nedir? Kısaca

Wheel stratejisi, önce nakit karşılıklı satım opsiyonu satıp atanırsa dayanak varlığı almak, ardından bu varlık üzerine alım opsiyonu satmak ve döngüyü tekrarlamaktan oluşan, prim geliri hedefleyen opsiyon stratejisidir.

Wheel Stratejisi nedir?
İçindekiler
  1. Wheel stratejisi nedir, nasıl işler?
  2. Örnek
  3. Nelere dikkat etmeli?

Wheel stratejisi (çark stratejisi), opsiyon satarak düzenli prim toplamayı hedefleyen döngüsel bir yöntemdir. İki adımdan oluşur: nakit karşılıklı satım opsiyonu satmak (cash-secured put) ve varlık elde edilirse üzerine kapalı alım opsiyonu satmak (covered call). Döngü bir çark gibi tekrar eder; adı buradan gelir.

Wheel stratejisi nedir, nasıl işler?

  1. Put satışı: Almayı kabul edebileceğin bir kullanım fiyatında satım opsiyonu satar, primi tahsil edersin. Hesabında varlığı alacak kadar nakit tutarsın.
  2. Atanmazsan: Opsiyon değersiz sona erer, prim sende kalır; birinci adımı tekrarlarsın.
  3. Atanırsan: Varlığı kullanım fiyatından alırsın.
  4. Covered call: Elindeki varlık üzerine alım opsiyonu satıp prim toplarsın. Varlık bu fiyattan çağrılırsa satılır ve döngü baştan başlar.

Örnek

Varsayımsal olarak 100 TL'lik bir varlıkta 95 TL kullanım fiyatlı satım opsiyonunu 2 TL'ye sattın. Fiyat 95 TL'nin altına inip atandıysan varlığı fiilen 93 TL maliyetle almış olursun. Sonra 100 TL'lik alım opsiyonunu 1,5 TL'ye satarsın; fiyat 100 TL'yi aşarsa varlık satılır.

Nelere dikkat etmeli?

  • Düşüş riski: Fiyat sert düşerse varlık kullanım fiyatından alınır ve zarar, toplanan primlerden çok daha büyük olabilir.
  • Sınırlı yükseliş: Covered call nedeniyle sert yükselişlerin büyük kısmını kaçırırsın.
  • Gelir yanılsaması: Düzenli prim kazancı kâr garantisi değildir; risk yönetimi olmadan uygulanması tehlikelidir.
  • Strateji likit opsiyon piyasası, teminat ve uygun sözleşme büyüklüğü gerektirir. Türkiye'de uygulanabilirliğini VİOP sözleşme şartlarından ve aracı kurumundan kontrol et.

Sıkça Sorulan Sorular

Wheel stratejisi düzenli gelir sağlar mı?

Prim tahsil edildiği için düzenli nakit akışı görüntüsü verir. Ancak dayanak varlık sert düştüğünde zarar, toplanan primleri kolayca aşabilir; bu nedenle gelir garantisi yoktur.

Cash-secured put ne demek?

Satım opsiyonu satarken, atanma durumunda varlığı alabilecek kadar nakdi hesapta hazır tutmaktır. Böylece pozisyon kaldıraçsız olur ama düşüş riski yine devam eder.

İlgili terimler

Opsiyon Stratejileri(Options Strategies)Opsiyon stratejileri, alım ve satım opsiyonlarının ya da opsiyon ile dayanak varlığın farklı kullanım fiyatı ve vadelerde birleştirilmesiyle kurulan pozisyonlardır. Amaç, belirli bir piyasa beklentisine göre risk ve getiri profilini şekillendirmektir.Satım Opsiyonu(Put Option)Satım opsiyonu (put option), sahibine bir dayanak varlığı belirli bir vadede ya da vadeye kadar, önceden belirlenen kullanım fiyatından satma hakkı veren ancak yükümlülük getirmeyen türev sözleşmedir.Alım Opsiyonu(Call Option)Alım opsiyonu (call option), sahibine bir dayanak varlığı belirli bir tarihte ya da o tarihe kadar, önceden belirlenmiş kullanım fiyatından satın alma hakkı veren, ancak yükümlülük getirmeyen türev sözleşmedir.Opsiyon Primi(Option Premium)Opsiyon primi, opsiyon alıcısının alım ya da satım hakkını elde etmek için satıcıya ödediği bedeldir. Prim, içsel değer ile zaman değerinin toplamından oluşur ve piyasada arz-talebe göre sürekli değişir.Opsiyon(Option)Opsiyon, alıcısına bir prim karşılığında dayanak varlığı belirli bir fiyattan, belirli bir tarihte ya da tarihe kadar alma veya satma hakkı veren, satıcısına ise bu hakka karşı yükümlülük getiren türev sözleşmedir.Risk Yönetimi(Risk Management)Risk yönetimi, yatırımlarda karşılaşılabilecek riskleri tanımlama, ölçme ve kabul edilebilir düzeyde tutmak için önlem alma sürecidir. Zarar durdurma, çeşitlendirme, pozisyon büyüklüğü ve kaldıraç kontrolü başlıca araçlarıdır.