Defansif Hisseler Nedir?
İngilizce: Defensive Stocks
Yayın: · Son güncelleme:
Defansif Hisseler Nedir? Kısaca
Defansif hisseler, talebi ekonomik koşullardan görece az etkilenen sektörlerde faaliyet gösteren şirketlerin paylarıdır. Gıda, temel tüketim, elektrik ve su gibi zorunlu ihtiyaçlara yönelik işler bu grupta sayılır.
İçindekiler
Defansif hisseler, ekonomi yavaşladığında da insanların vazgeçemediği ürün ve hizmetleri sunan şirketlerin hisseleridir. Gelir ve kârları genellikle daha istikrarlı olduğu için piyasa düşüşlerinde endekse göre daha sınırlı değer kaybı yaşama eğiliminde oldukları düşünülür. Bunun tersi, ekonomik döngüyle birlikte hareket eden döngüsel hisselerdir.
Defansif hisseler nedir, hangi sektörlerde görülür?
Genellikle şu sektörler defansif kabul edilir:
- Temel gıda ve içecek
- Temizlik ve kişisel bakım ürünleri
- Elektrik, doğal gaz ve su dağıtımı gibi altyapı hizmetleri
- Sağlık ve ilaç
- Bazı telekomünikasyon hizmetleri
Bu şirketlerin ortak noktası, ürünlerine olan talebin fiyat ve gelir değişimlerine karşı daha az duyarlı olmasıdır. Pek çoğu düzenli temettü dağıtır ve beta katsayısı çoğunlukla 1'in altında kalır.
Defansif hisselerin riskleri
"Defansif" kelimesi risksiz anlamına gelmez:
- Piyasa genelinde sert bir satış olduğunda bu hisseler de düşebilir.
- Yükselen piyasalarda büyüme hisselerinin gerisinde kalabilirler.
- Fiyatları devlet tarafından düzenlenen sektörlerde (ör. enerji dağıtımı) tarife kararları kârlılığı doğrudan etkiler.
- Yüksek enflasyon dönemlerinde maliyet artışlarını fiyata yansıtamayan şirketlerin marjları daralabilir.
Nelere dikkat etmeli?
Bir hissenin defansif sayılması, şirketin borç yapısı, yönetimi veya değerlemesi hakkında bilgi vermez. Sektör etiketine güvenmek yerine şirketin finansal tablolarını ve fiyatının makul olup olmadığını ayrıca incelemek gerekir.
Sıkça Sorulan Sorular
Defansif hisseler piyasa düşerken değer kaybetmez mi?
Kaybedebilir. Defansif hisselerin düşüşlerde endekse göre daha az etkilenme eğiliminde olduğu düşünülür, ancak bu bir garanti değildir ve sert satışlarda onlar da gerileyebilir.
Döngüsel hisse ile defansif hisse arasındaki fark nedir?
Döngüsel hisselerin gelirleri ekonomik büyüme ve daralmayla güçlü biçimde dalgalanır; otomotiv, inşaat ve turizm buna örnektir. Defansif hisselerde talep, zorunlu ihtiyaçlara dayandığı için daha istikrarlıdır.